Alternativ Fly Handel

Den långa fjärilsspridningen är en trebensstrategi som är lämplig för en neutral prognos - när du förväntar dig att det underliggande aktiekurset eller indexnivån förändras väldigt lite under alternativenas livslängd. En fjäril kan genomföras med hjälp av antingen samtal eller köpoptioner För enkelhets skull diskuterar följande förklaring strategin med hjälp av samtalsalternativ. En långsam samtal fjärilspridning består av tre ben med totalt fyra alternativ ett långsamt samtal med en lägre strejk, kort två samtal med en mittstrejk och ett långt samtal av högre Strejk Alla samtal har samma utgångsdatum och mittstrejken är halvvägs mellan de lägre och de högre strejkarna. Positionen anses lång eftersom det krävs en netto kontantutlägg för att initiera. När en fjärilspridning genomförs ordentligt är den potentiella vinsten högre än den potentiella förlusten, men både den potentiella vinsten och förlusten kommer att vara begränsad. Den totala kostnaden för en långfjärilspridning beräknas genom att multiplicera nettokostnaden för strategin av antalet aktier som varje kontrakt representerar En fjäril kommer att jämnas vid utgången om underliggande pris är lika med ett av två värden. Det första jämviktsvärdet beräknas genom att nettoavgiften läggs till det lägsta anskaffningspriset. Den andra pausen - Värdat värde beräknas genom att subtrahera nettoförskottet från högsta lösenpris. Den maximala vinstpotentialen för en lång fjäril beräknas genom subtrahering av nettoförskottet från skillnaden mellan mitten och lägre strejkpriser. Den maximala risken är begränsad till den betalade nettobetalningen För positionen. Butterflyspreads uppnår sin maximala vinstpotential vid utgången av om underliggande pris är lika med medelpriset. Den maximala förlusten uppnås när underliggande pris ligger under den lägsta strejken eller över den högsta strejken vid utgången. Som med alla avancerade alternativstrategier kan fjärilsspridningar brytas ner i mindre komplexa komponenter. Den långa samtalet fjärilspridningen har två delar, ett tjuruppkopplingssp läs och björnalspridning Följande exempel, som använder alternativ på Dow Jones Industrial Average DJX, illustrerar denna punkt. Opptagningsexempel. DJX-handel 75 28. I detta exempel är den totala kostnaden för fjärilen nettokvävet 50 x den antal aktier per kontrakt 100 Detta motsvarar 50, exklusive provisioner Observera att detta är en trebenshandel, och det kommer att bli en provision för varje del av handeln. Ett resultat för förlust och förlust för denna strategi visas nedan . Resultatförlusten ovan påverkar inte provisioner, räntor, skatt eller marginalhänsyn. Detta resultat - och förlustdiagram gör det möjligt för oss att enkelt se jämnpunkterna, maximal vinst och förlustpotential vid utgången i dollar. Beräkningarna presenteras nedan. De två jämnpunkterna uppträder när det underliggande är 72 50 och 77 50 På diagrammet visar dessa två punkter sig där vinst och förlustlinjen passerar x-axeln. Första jämnpunktspunkten Lowest Strike 72 Nettovikt 50 72 50. Annan Break-even Point Högsta Strike 78 - Nettoförskott 50 77 50. Den maximala vinsten kan endast uppnås om DJX är lika med mittstrike 75 vid utgången. Om underliggande är 75 vid utgången kommer vinsten att vara 250 mindre Provisionerna betalas. Maximal vinst Mellanslag 75 - Nedre strejk 72 - Nettoskuld 50 2 50. 2 50 x Antal aktier per kontrakt 100 250 mindre provisioner. Den maximala förlusten i detta exempel resulterar om DJX ligger under den lägre strejken 72 eller över den högre strejken 78 på e Xpiration Om den underliggande är mindre än 72 eller högre än 78 kommer förlusten att vara 50 plus provisionerna. Maximal förlust nettoskuld 50. 50 x Antal aktier per kontrakt 100 50 plus provisioner. Om du tittar på komponenterna i den totala positionen, Det är lätt att se de två sprickorna som utgör fjärilen. Bollspridning Lång 1 av november 72 samtal Kort en av november 75-samtalen. Bärspridning Kort en av november 75 samtal Lång 1 på 78 november-samtal. En lång fjärilspridning används av investerare som förutspår ett smalt handelsområde för den underliggande säkerheten, och som inte är bekväma med den obegränsade risken som är involverad i att vara kort avstånd. Den långa fjärilen är en strategi som utnyttjar tidsprementosionen Av ett optionsavtal men tillåter fortfarande att investeraren har en begränsad och känd risk. Butterfly Spread. BREAKING DOWN Butterfly Spread. Butterfly spreads har begränsad risk och de maximala förluster som uppstår är kostnaden för ditt original i investeringar Den högsta avkastningen du kan tjäna inträffar när priset på den underliggande tillgången exakt ligger i aktiekursen för de mellersta optionerna. Tillvalshandel av denna typ är strukturerad för att ha höga chanser att tjäna vinst, om än lite vinst. En lång position i en fjärilspridning kommer att tjäna vinst om framtida volatilitet av det underliggande aktiekursen är lägre än den implicita volatiliteten En kort position i en fjärilspridning kommer att tjäna en vinst när den framtida volatiliteten på det underliggande aktiekursen är högre än den implicita volatiliteten. Call Option Butterfly Spread Characteristics. By att sälja korta två köpoptioner till ett givet lösenpris och köpa ett samtal till en övre och en till ett lägre lösenpris som ofta kallas fjärilsvingarna, är en investerare i stånd att tjäna vinst om Den underliggande tillgången uppnår en viss prispunkt vid utgången Ett kritiskt steg för att bygga en riktig fjärilspridning är att vingarna av fjärilen måste vara lika med t han mellanklasspris Således, om en investerare kort säljer två alternativ på en underliggande tillgång till ett aktiekurs på 60, ​​måste han köpa en köpoption vardera till 55 och 65 slagkurser. I detta scenario skulle en investerare göra maximal vinst Om den underliggande tillgången är prissatt till 60 vid utgången av utgången. Om den underliggande tillgången är under 55 vid utgången av tiden skulle investeraren inse sin maximala förlust, vilket skulle vara nettopriset för köp av de två vingealternativen plus intäkterna från att sälja de två mellersta strejken Alternativ Samma inträffar om den underliggande tillgången är prissatt till 65 eller över vid utgången. Om den underliggande tillgången är prissatt mellan 55 och 65 kan en förlust eller vinst uppstå. Beloppet som betalas för att komma in i positionen är nyckeln. Antag att det kostar 2 50 för att komma in i positionen Baserat på det är om den underliggande tillgången prissätts någonstans under 60 minus 2 50, skulle positionen uppleva en förlust. Detsamma gäller om den underliggande tillgången prissattes till 60 plus 2 50 vid utgången av detta. Nario skulle positionen gynna om den underliggande tillgången prissätts någonstans mellan 57 50 och 62 50 vid utgången. Vad är en Iron Butterfly Option Strategy. Options ger investerare sätt att tjäna pengar som inte kan dupliceras med konventionella värdepapper som aktier eller obligationer Och inte alla typer av optionshandel är högriskföretag. Det finns många sätt att begränsa potentiella förluster. En av dessa är genom att använda en järnfrusträttstrategi som sätter en bestämd dollargräns för de belopp som investeraren antingen kan vinna eller förlora. Det är inte som Komplex som det låter. Vad är en järng fjäril. Järnens fjärilstrategi är en medlem av en viss grupp av alternativstrategier som kallas wingspreads eftersom varje strategi är uppkallad efter en flygande varelse som en fjäril eller kondor. Järnens fjärilstrategi skapas av kombinera en björn samtal spridas med en tjur sätta spridning med ett identiskt utgångsdatum som konvergerar till ett mellanslagspris Ett kort samtal och sätta båda säljs på mitten stri ke-priset som bildar fjärilens kropp och ett köp och sälj köps över respektive under strike-priset för att bilda vingarna. Denna strategi skiljer sig från den grundläggande fjärilen som sprids i två avseenden. Det är en kreditspread som betalar investeraren En nettopremie som är öppen, medan den grundläggande fjärilpositionen är en typ av debetspread och det kräver fyra kontrakt istället för tre som dess generiska kusin. ABC Company handlar på 50 i augusti Eric vill använda en järnfrust för vinst på detta lager Han skriver både en 50 september-samtal och sätter och tar emot 4 00 premie för varje kontrakt. Han köper också ett 60 september-samtal och 40 september läggs till 0 75 vardera. Nettoresultatet är en omedelbar 650 kredit efter det pris som betalats för de långa positionerna är subtraheras från premie mottaget för korta 800-150. Premium mottaget för kort samtal och sätta 4 00 x 2 x 100 aktier 800. Premium betalt för långt samtal och sätta 0 75 x 2 x 100 aktier 150. 800 - 150 650 initial Nettopremie c redit. How strategin används. Som tidigare nämnts begränsar järnfjärilar både den möjliga vinsten och förlusten för investeraren. De är utformade så att investerare kan hålla åtminstone en del av det nettopremie som initialt betalas, vilket händer när priset Av den underliggande säkerheten eller indexet stängs mellan de övre och nedre strejkpriserna. Investerare kommer därför att använda denna strategi när de tror att det underliggande instrumentet kommer att ligga inom ett visst prisintervall genom options-utgångsdatumet Ju närmare det underliggande instrumentet stänger till mittvärdet , desto högre investerares vinst. Investerare kommer att inse en förlust om priset stänger antingen över streckkursen för det övre samtalet eller under strykpriset på den lägre satsen. Den jämnpunkt för investeraren kan bestämmas genom att lägga till och subtrahera premie mottaget från medelpriset Byggnaden på föregående exempel beräknas Erics jämnpoängspunkter enligt följande. Medelpriset 50 premie betald vid öppet 650.Uppbrott jämn punkt 50 6 50 x 100 aktier 650 56 50.Långare jämnpunkt 50 - 6 50 x 100 aktier 650 43 50. Om priset stiger över eller under jämnpunkten, då kommer Eric att betala mer för att köpa tillbaka det korta samtalet eller sätta än han mottog i början, vilket resulterade i en nettoförlust. ABC Company stänger vid 75 i november vilket innebär att alla optioner i spridningen upphör att vara värdelösa utom för samtalet Eric måste därför återköpa det korta 50 samtalet till 2.500 75 marknadspris - 50 prissättning x 100 aktier för att stänga av sin ställning och betala motsvarande premie på 1 500 på det 60 anrop som han köpt 75 marknadspris - 60 aktiekurs 15 X 100 aktier Hans nettoförlust på samtalet är därför 1 000, vilket sedan subtraheras från hans initiala nettopremie på 650 för en slutlig nettoförlust på 350. Det är givetvis inte nödvändigt att övre och nedre strejkprisen är lika med Mittpriset Järnfjärilar kan skapas med en bias i n en riktning eller den andra, där investeraren kan tro att de lager kan stiga eller falla något i pris men bara till en viss nivå Om Eric trodde att ABC Company skulle kunna stiga till 60 vid utgången av ovanstående exempel kunde han höja Eller sänka det övre samtalet eller sänkta priser i enlighet därmed. Ironfjärilar kan också inverteras så att de långa positionerna tas vid mittkortspriset och de korta positionerna placeras vid vingarna. Detta kan göras lönsamt under perioder med hög volatilitet för Det underliggande instrumentet. Villkor och nackdelar. Iron fjärilar ger flera viktiga fördelar för näringsidkare De kan skapas med en relativt liten mängd kapital och ge stabil inkomst med mindre risk än riktningspreparat för dem som använder dem på värdepapper som ligger nära spridningspriset De kan också rullas upp eller ner som någon annan spridning om priset börjar röra sig ur detta område och investerare kan stänga hälften av handeln och vinsten på Det återstående björnssamtalet eller tullsatsen spridas om de väljer dem. Risk - och belöningsparametrarna är också tydligt definierade. Den premie som betalas vid öppet är den maximala möjliga vinst som investeraren kan skörda från denna strategi och skillnaden mellan nettoförlusten skedde mellan de långa och korta samtalen eller minskar premieinkomst som betalas är den maximala möjliga förlust som investeraren kan ådra sig enligt ovanstående exempel. Men investerare måste se sina provisionkostnader för denna typ av handel eftersom fyra separata positioner måste öppnas och Stängt och maximalt möjlig vinst uppnås sällan här eftersom det underliggande instrumentet vanligtvis kommer att stänga någonstans mellan mellankursen och antingen den övre eller nedre gränsen. Och eftersom de flesta järnfjärilar skapas med ganska smala spridningar är chanserna att uppnå en förlust Proportionellt högre. Iron fjärilar är utformade för att ge investerare stabil inkomst medan de begränsar risken. Denna typ av st rategy är i allmänhet bara lämpligt för erfarna köpoptioner som kan titta på marknaderna under handels timmar och förstå de potentiella risker och fördelar som är inblandade. De flesta mäklar - och investeringsplattformar kräver också investerare som använder denna eller andra liknande strategier för att uppfylla vissa finansiella eller handelsvillkor. Ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som upprätthålls i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastningen för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som Banklagen, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och nonprofit sektorn Den amerikanska presidiet för arbete. Valutakortet eller valutasymbolen för den indiska rupien INR, valutan Av Indien Rupén består av 1. Ett första bud på en konkurskompan Y s tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursföretaget Från en pool av anbudsgivare.